Market Wrap
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Der S&P 500 legte um 0,5 % zu, wobei die Aktienmärkte einen scharfen Rückgang der Ölpreise über Nacht und im Handelsverlauf abschüttelten, da im Laufe der Sitzung Hoffnungen auf eine Deeskalation zwischen den USA und dem Iran an der Straße von Hormus wuchsen, auch wenn die Treasury-Renditen auf Mehrjahrzehnthochs stiegen und Fed-Vertreter davor warnten, dass das Inflationsrisiko weiterhin akut sei.
Der Rohölpreis brach deutlich ein: WTI schloss bei 92,41 Dollar je Barrel, ein Minus von 2,33 %, und Brent schloss bei 104,32 Dollar, ein Minus von 2,14 %, da sich Signale für einen möglichen Ausweg an der Straße von Hormus häuften. Der iranische Außenminister erklärte, Teheran habe einen neuen Vorschlag zur Wiedereröffnung der Meerenge und zur Wiederaufnahme der Gespräche vorgelegt und Washington sieben Tage Zeit gegeben, um nicht näher genannte Bedingungen zu erfüllen, während Präsident Pezeshkian erklärte, der Iran habe die Straße nicht gesperrt und wolle vor den Zwischenwahlen im November das Waffenstillstandsrahmenwerk wiederbeleben. Ein US-Vertreter erklärte, in den vergangenen 48 Stunden seien fast 40 Millionen Barrel durch Hormus transportiert worden, und Washington verspüre keine Dringlichkeit für eine Einigung. Andere iranische Quellen schlugen einen härteren Ton an: Ein hochrangiger Vertreter sagte gegenüber Reuters, die Meerenge bleibe gesperrt und es werde keine Atomgespräche geben, bis die Bedingungen des Iran erfüllt seien, was zeigt, wie widersprüchlich die Signale blieben, auch wenn die Märkte die optimistische Version handelten. Trump und Xi Jinping beendeten einen Staatsbesuch und bezeichneten die Beziehung als konstruktiv, mit geplanten Zollbefreiungen für landwirtschaftliche, medizinische und technologisch einfache Güter, wobei Details am Montag folgen sollen; weitere Treffen sind für November in China und beim G20-Gipfel im Dezember in Miami vorgesehen. Trotz der Aktienrally sandten die Anleihemärkte ein deutlich anderes Signal. Die Rendite zehnjähriger Treasuries erreichte mit rund 5,23 % ein neues 19-Jahres-Hoch, und die 30-jährige Rendite durchbrach erstmals seit 2004 die Marke von 5,5 %. Fed-Vertreterin Hammack sagte, das größte Risiko sei, dass sich eine inflationäre Denkweise festsetze, und die zugrunde liegende Inflation liege wahrscheinlich über dem Zielwert, während Fed-Chef Williams erklärte, die Notenbank könne anhaltende Angebotsschocks nicht ignorieren, auch wenn der Arbeitsmarkt selbst nicht zum Inflationsdruck beitrage. Fed-Vertreter Schmid bezeichnete das US-Schuldenniveau als „extrem“ und stellte die Frage, ob der KI-Ausbau zu groß werde, um noch scheitern zu dürfen. Die Auftragseingänge für langlebige Güter im August blieben unverändert und übertrafen damit den erwarteten Rückgang von 0,3 %, und der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan für September lag bei 48,1, über den erwarteten 47,5.
Der Technologiesektor führte die Kursgewinne an, wobei der XLK um 0,8 % zulegte, getragen von einer breiten Stärke bei Halbleiterwerten: Qualcomm stieg um 4,1 %, Microsoft gewann 3,7 % dank neuer Copilot- und Agent-365-Funktionen, und Analog Devices, Lam Research sowie Texas Instruments legten jeweils um rund 3 % zu. Industriewerte stiegen um 0,9 %, angeführt von Generac, das um 5,2 % zulegte. Finanzwerte gewannen insgesamt 0,5 %, angeführt von Capital One und Huntington Bancshares, während Cboe Global Markets um 3,6 % fiel. Energiewerte waren der einzige rückläufige Sektor, mit dem XLE im Minus von 0,9 %, da Devon Energy, Talos Energy und Helmerich & Payne im Zuge des Ölpreisrückgangs jeweils um mehr als 2,5 % nachgaben. Immobilienwerte gaben um 0,3 % nach, wobei Equinix um 2,6 % fiel. Unter den großkapitalisierten Wachstumswerten war Meta Platforms mit einem Minus von 3,3 % der schwächste Titel.
Company News
- Akamai Technologies schoss nach Bekanntgabe einer mehrjährigen Cloud-Vereinbarung mit Anthropic im Volumen von 11,6 Mrd. Dollar in die Höhe, die auf rund 20 Mrd. Dollar ausgeweitet werden kann, zusammen mit Hardware-Vereinbarungen mit Jabil und Lenovo; das Unternehmen rechnet für 2026 mit einem Anstieg der Investitionsausgaben um 1,7 Mrd. Dollar, hält jedoch an seiner Umsatzprognose fest.
- Costco Wholesale meldete für das vierte Geschäftsquartal einen Gewinn je Aktie von 6,60 Dollar ohne Zollvorteile, womit die Schätzungen um 0,06 Dollar verfehlt wurden, bei einem Umsatz von 95,72 Mrd. Dollar gegenüber erwarteten 96,76 Mrd. Dollar; zudem wurden Zollrückerstattungen von 184 Mio. Dollar für das Quartal ausgewiesen.
- Blue Origin sammelte in seiner ersten externen Finanzierungsrunde 10 Mrd. Dollar bei einer Bewertung von 140 Mrd. Dollar ein, wobei Jeff Bezos 2 Mrd. Dollar beisteuerte.
- BASF bestätigte vorläufige Gespräche über eine Übernahme des Chemiekonkurrenten Evonik, der Ausgang ist noch offen.
- Die Ausgliederung Vylor, die Saatgut- und Genetiksparte von Corteva, erhielt die Freigabe der SEC; die Zuteilung an die Aktionäre wird vor dem 1. Oktober erwartet, die Notierung an der NYSE erfolgt unter dem Kürzel VYLR.
- Die Solidigm-Einheit von SK Hynix strebt Berichten zufolge für 2027 einen Börsengang mit einer Bewertung von 150 Mrd. Dollar an.