Northern Star rechaza propuesta de adquisición de Gold Fields por 27,000 millones de dólares
La minera de oro australiana rechazó una propuesta en efectivo y acciones que, según afirma, subvaluaba a la compañía, de acuerdo con el Wall Street Journal.
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Northern Star Resources rechazó una propuesta de adquisición por 27,000 millones de dólares de Gold Fields, de acuerdo con el Wall Street Journal.
Gold Fields ofreció 0.3125 de sus propias acciones más 7.25 dólares australianos en efectivo por cada acción de Northern Star, según GuruFocus. Northern Star recibió la propuesta el 14 de septiembre, cuando tenía un valor de 27.00 dólares australianos por acción. Para el viernes 25 de septiembre, el valor había caído a 25.19 dólares australianos con base en el precio de cierre de Gold Fields, informó Reuters.
Reuters informó que la oferta implícita representaba una prima de apenas 14% sobre el último precio de cierre de Northern Star, muy por debajo de la prima cercana al 30% que suelen requerir las adquisiciones en Australia para tener éxito. El presidente del consejo de Northern Star, Michael Chaney, dijo que Gold Fields buscaba adquirir la compañía a un precio muy por debajo de su valor fundamental y en un momento sumamente oportunista, informó Reuters. Northern Star también señaló el mayor riesgo jurisdiccional de tener acciones de Gold Fields como razón para rechazar la propuesta, de acuerdo con un reporte de Reuters distribuido por The Daily Guardian.
Una oferta exitosa se habría ubicado entre las mayores adquisiciones de una empresa australiana, y llega después de que un repunte del precio del oro a máximos históricos a inicios del año se haya desvanecido, informó Reuters. Northern Star ha enfrentado una campaña del inversionista activista Elliott Investment Management, que en junio impulsó una revisión estratégica que podría desembocar en una venta a un rival como Gold Fields. Bajo presión de Elliott, que el mes pasado dijo tener alrededor de 5.6% de la minera, Northern Star nombró a un nuevo director general en julio, informó Reuters. John Pike, socio de Elliott, dijo en un comunicado que la firma consideraba que existía un enorme potencial de creación de valor en Northern Star que cualquier transacción debería reflejar, de acuerdo con Reuters.
El rechazo mantiene la independencia de Northern Star, pero deja al sector del oro sin una consolidación importante en un momento en que las fusiones y adquisiciones dominan los titulares en energía, tecnología y otras industrias. El desenlace es neutral para el mercado en general, aunque podría decepcionar a los inversionistas que apostaban por una consolidación o una reestructuración estratégica entre los productores de metales preciosos.