Northern Star rejeita proposta de aquisição de US$ 27 bilhões da Gold Fields
A mineradora de ouro australiana recusou proposta em dinheiro e ações que, segundo ela, subavaliava a empresa, de acordo com o Wall Street Journal
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Northern Star Resources rejeitou uma proposta de aquisição de US$ 27 bilhões da Gold Fields, de acordo com o Wall Street Journal.
A Gold Fields ofereceu 0,3125 de suas próprias ações mais A$7,25 em dinheiro para cada ação da Northern Star, segundo a GuruFocus. A Northern Star recebeu a proposta em 14 de setembro, quando ela valia A$27,00 por ação. Até sexta-feira, 25 de setembro, o valor havia recuado para A$25,19 com base no preço de fechamento da Gold Fields, informou a Reuters.
A Reuters informou que a oferta implícita representava um prêmio de apenas 14% sobre o último fechamento da Northern Star, bem abaixo do prêmio de cerca de 30% que aquisições na Austrália normalmente precisam oferecer para serem bem-sucedidas. O presidente do conselho da Northern Star, Michael Chaney, disse que a Gold Fields buscava adquirir a empresa por um preço bem inferior ao seu valor fundamental e em um momento altamente oportunista, informou a Reuters. A Northern Star também apontou o maior risco jurisdicional de deter ações da Gold Fields como uma das razões para rejeitar a proposta, segundo reportagem da Reuters distribuída pelo The Daily Guardian.
Uma oferta bem-sucedida teria ficado entre as maiores aquisições já feitas de uma empresa australiana, e ocorre depois que a alta do preço do ouro a máximas recordes no início do ano perdeu força, informou a Reuters. A Northern Star vinha enfrentando uma campanha do investidor ativista Elliott Investment Management, que em junho pressionou por uma revisão estratégica que poderia levar a uma venda para uma rival como a Gold Fields. Sob pressão da Elliott, que disse no mês passado deter cerca de 5,6% da mineradora, a Northern Star nomeou um novo diretor-presidente em julho, informou a Reuters. John Pike, sócio da Elliott, disse em comunicado que a gestora acreditava haver imenso potencial de criação de valor na Northern Star, que qualquer transação precisaria refletir, segundo a Reuters.
A rejeição mantém a Northern Star independente, mas deixa o setor de ouro sem um grande negócio de consolidação em um momento em que fusões e aquisições dominam as manchetes em setores como energia, tecnologia e outros. O desfecho é neutro para o mercado em geral, embora possa decepcionar investidores que apostavam em consolidação ou reorganização estratégica entre produtoras de metais preciosos.