Midday Mashup
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O mercado de títulos que deu o tom pela manhã agora é a história dominante do dia. O rendimento do Treasury de 30 anos subiu para 5,61%, a maior taxa desde 2002, com dirigentes do Federal Reserve resistindo abertamente à ideia de ignorar o choque energético. O governador Barr disse que o Fed não vai atingir sua meta de inflação de 2% em tempo hábil sem ajustar a política, enquanto o presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, chamou cinco anos e meio de inflação acima da meta de "brincar com fogo" e questionou a lógica de descartar choques de oferta como temporários. Esse tom mais duro chega junto com dados fracos: a confiança do consumidor caiu para 81,9 ante 89,0 esperado, e as vagas de emprego do JOLTS de agosto vieram em 7,079 milhões ante 7,228 milhões esperados, uma combinação que deixa o mercado precificando juros mais altos por mais tempo em meio a um mercado de trabalho em esfriamento.
O petróleo conta uma história diferente. O Brent caiu mais de 2% com sinais de recuperação dos fluxos de petróleo do Oriente Médio, mesmo após relatos de um ataque com drone perto da rota sul de Ormuz. Os EUA ofereceram até 40 milhões de barris da Reserva Estratégica de Petróleo, e Washington está pressionando a Europa a reduzir suas próprias reservas de diesel e derivados, em vez de deixar que proibições de exportação apertem ainda mais o mercado. Goolsbee disse que os preços do petróleo podem cair relativamente rápido, embora restaurar as operações das refinarias continue sendo o problema mais difícil. Trump reiterou que o impasse com o Irã vai terminar em breve e que os preços do petróleo vão "despencar".
As ações refletem essa divisão. A Carnival saltou 12,9% após superar as expectativas de lucro e receita e elevar sua projeção de lucro ajustado para o ano fiscal, puxando a Royal Caribbean junto, que subiu 6,3%, com o alívio nos fluxos de petróleo reduzindo o peso dos custos de combustível para operadoras de cruzeiros. A Cboe Global Markets ganhou 5,0%, e os papéis ligados a equipamentos de chips Arm Holdings e Lumentum Holdings subiram 5,4% e 5,3%. Do outro lado, a Fair Isaac estendeu seu colapso para -26,5%, com a United Rentals em queda de 4,7%, a Equifax recuando 4,2%, a FactSet Research caindo 4,2% e a Voyager Technologies em baixa de 4,1%.
O efeito líquido é um mercado puxado em duas direções ao mesmo tempo: a queda do petróleo alivia o susto inflacionário de curto prazo, mesmo com os juros mais longos subindo diante de um Fed que soa disposto a não deixar isso passar despercebido.