Midday Mashup
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Mapa: O Golfo e Ormuz, com Estreito de Ormuz
A crise no Estreito de Ormuz se intensificou ao longo da manhã, deixando de ser uma história de ruptura de oferta para se tornar um confronto militar ativo que está remodelando o risco em todas as classes de ativos. O IRGC do Irã disparou pelo menos cinco mísseis de cruzeiro contra navios no Estreito por volta das 10h30, e uma explosão separada foi reportada perto do Estreito pouco antes das 13h. O Centcom determinou verificações de conformidade em 105 navios comerciais até hoje. Trump disse à NewsNation que ainda está decidindo se vai tomar ação militar contra o Irã, enquanto afirmou separadamente que os EUA estão conversando com os houthis e que eles gostariam de um acordo. O tráfego pelo Bab el-Mandeb também foi interrompido após recentes avanços houthis na costa do Mar Vermelho, com as exportações sauditas pela rota rodando abaixo de um terço da média de sete dias do ano desde agosto. A combinação aperta consideravelmente o quadro do estrangulamento energético além do que o briefing da manhã captou.
O ambiente de yields está amplificando a pressão. O yield da França de 10 anos subiu 11 pontos-base, para 4,56%, a maior desde 2008, e uma fonte oficial confiável dos EUA diz que 60 milhões de barris de petróleo iraniano estão presos em navios sancionados, somando uma restrição de oferta secundária. Um drone atingiu uma torre de resfriamento na usina nuclear russa de Kursk, sem incêndio reportado e com o modo de operação do reator inalterado, mas o incidente acrescenta mais uma camada de risco geopolítico. A Rússia também confirmou ter atingido um navio de carga seca em Odessa. Macron, da França, confirmou separadamente que a Rússia realizou ataques híbridos contra a França nas últimas semanas. A UE elevou o status de alerta para as embarcações de sua Operação Aspides, e a presidente da UE, Kallas, discutiu a navegação em Ormuz com o ministro das Relações Exteriores da Arábia Saudita.
Nesse contexto, a ação dos preços na sessão reflete uma forte rotação. Strategy Inc sobe 14,0%, Coinbase sobe 11,8%, e Robinhood sobe 9,7%, todas embaladas pela demanda ligada a cripto que a isenção da SEC para ações tokenizadas provocou. Sandisk sobe 8,0% e Seagate sobe 5,7%, dando continuidade ao rali de hardware de armazenamento. Do outro lado, Nucor cai 6,5% e Qualcomm cai 5,6%, com as ações do setor espacial AST SpaceMobile e Rocket Lab caindo cerca de 7% e 5,6%, respectivamente.
O presidente do Fed de Kansas City, Schmid, disse que apoiou uma alta de juros, citou a inflação em trajetória acima de 3%, e chamou os desafios geopolíticos de um fator por trás da alta dos yields dos títulos, o resumo mais claro, em uma única frase, do que a sessão está de fato precificando. A Volkswagen cortou sua projeção de margem operacional sobre vendas para o ano todo para 1%, ante uma faixa anterior de 4% a 5,5%, e suas ações caíram 7,5%, um dado concreto de como o choque energético e geopolítico está se transmitindo para os resultados corporativos. A Steel Dynamics, em contraste, elevou fortemente sua projeção de lucro do terceiro trimestre, com base na expansão das margens de metais e em embarques recordes. Trump planeja assinar hoje o projeto de sanções à Rússia. O secretário do Tesouro dos EUA está programado para discutir IA e terras raras com o vice-premiê da China neste fim de semana, e executivos de tecnologia, incluindo Jensen Huang, da Nvidia, Tim Cook, da Apple, e Sam Altman, da OpenAI, planejam comparecer a um jantar de Estado com Trump e o presidente chinês, Xi.