Midday Mashup
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O rali de alívio provocado pelas esperanças de uma desescalada em Ormuz se sustenta ao longo da tarde, mas o quadro de fundo é bem mais confuso do que sugeria a recuperação puxada pelo petróleo nesta manhã. O Brent estendeu a queda para abaixo de US$ 104 o barril mesmo depois de um alto funcionário iraniano dizer à Reuters que o estreito continuará fechado e que não haverá negociações nucleares até que as condições do Irã sejam atendidas. Ao mesmo tempo, outras fontes iranianas descrevem um canal paralelo mais construtivo, com mensagens trocadas sobre a reabertura do estreito em troca de alívio de sanções e conversas em nível técnico em Nova York, com a participação de especialistas do Catar, descritas como entrando em uma fase positiva. Um funcionário americano diz que cerca de 40 milhões de barris passaram por Ormuz nas últimas 48 horas e que Washington, no controle do estreito, não sente urgência em fechar um acordo.
As ações estão ignorando a ambiguidade. Papéis de chips e nuvem prolongam os ganhos da manhã, com ON Semiconductor em alta de 5,9%, Datadog em alta de 5,9%, Credo Technology em alta de 9,2% e Dell Technologies em alta de 6,5%, enquanto o VIX caiu 6,0%. Energia e cíclicas ficam para trás com a queda do petróleo, com Talos Energy em baixa de 4,1%, SM Energy em baixa de 4,0%, LyondellBasell em baixa de 3,9% e Cboe Global Markets em baixa de 3,9%. Humana sobe 6,4%.
O encontro entre Trump e Xi terminou com os dois lados descrevendo uma relação "construtiva" e planos de isenções tarifárias para produtos agrícolas, médicos e de baixa tecnologia, com detalhes completos previstos para segunda-feira; o representante comercial dos EUA, Greer, diz que as questões de chips de IA e controle de exportações ficaram fora da mesa. Trump planeja novos encontros com Xi em novembro, na China, e na cúpula do G20 em dezembro, em Miami.
Nada disso está impedindo os juros dos Treasuries de subirem. O de 10 anos atingiu uma nova máxima em 19 anos, perto de 5,23%, e o de 30 anos rompeu os 5,5% pela primeira vez desde 2004, mesmo com as ações em alta, uma divergência que Schmid, do Fed, destacou ao chamar o nível da dívida americana de "extremo" e questionar se a expansão da IA está se tornando grande demais para quebrar.
Em outras notícias, o iene se fortaleceu depois que Bessent e o japonês Katayama reafirmaram preocupações sobre sua subvalorização, a BASF confirmou conversas preliminares para adquirir a Evonik, e a unidade Solidigm, da SK Hynix, estaria de olho em um IPO em 2027 avaliado em US$ 150 bilhões.